天贵所会员或涉庞氏骗局

祸起高收益理财产品

8月20日，据微博消息，天津贵金属交易所(简称“天贵所”)131号中翊金行(天津)贵金属经营有限公司(简称“中翊金行”)和198号天津天盛贵金属经营有限公司(简称“天盛贵金属”)，两会员单位领导卷款潜逃。其中中翊集团老板于18日突然“跑路”，数百人聚集公司门口及到政府报案。该公司投资人遍及全国七八个省，数千人，估计集资不下几十亿。

据媒体了解到，涉及面如此之广的事件或许与一款“年收益24%”的理财产品相关。据称该产品：“保本保息，按月付息，5万起步，上不封顶”。一位投资者提供的合同显示，其投资满12个月后，可要求公司按固定年收益24%标准回购其投资收益以及返还本金，合同期满后可返还本金也可续投。投资期间，公司每月支付上述分解收益。

然而记者发现，此份合同颇为简单，只有在第一条规定甲方的权利和义务时，提到乙方委托甲方作为资产管理人提供贵金属等投资项目的遴选评估，进行投资决策。这是唯一一处提到了与实体投资项目有关的地方。

但在合同中，并没有看到具体的项目名称、规模和风险担保等重要信息。对于发行上述高收益产品的北京隆尊公司，投资人提供的宣传单中这样写道，“中翊集团是一家投资公司，以中翊金行平台为龙头，旗下的北京隆尊资产管理有限责任公司成立于2010年1月27日。”

记者调查发现，大部分受害者签署的合同都是上述资产管理合同。投资者郭先生告诉记者，2012年就在附近的公园里他看到有人拿着宣传单来推销这项业务，起初他半信半疑，以30%的回报率和北京隆尊签署了12个月的协议，投入了5万元，后来公司业务员称如果将金额提高到15万元，将可以拿到36%的利息，最后总共投入了37万，已拿到了15万元的利息了。

风口浪尖当中的天贵所

据交易中国网报道，从中翊集团的工商注册信息来看，该公司的两名股东正是津贵所131号会员中翊金行的董事长和总裁。由于天贵所采取的是“伪做市商”交易模式，允许会员单位可以持有部分客户头寸风险敞口，此次老总卷款潜逃事件是否会造成客户保证金损失尚不得知。如果是中翊集团理财产品出现巨额亏损，有可能导致公司出现资不抵债的状况。

由于此次事件属受此发生，因此该会员单位名下的部分客户资金是否能否安全取出尚不得知，向天贵所求证，但天贵所分管会员单位的副总手机迟迟无法接通。

此前天贵所已经处在风口浪尖当中，其“伪做市商”交易模式据传并未获得国家监管层的认可，交易所内部已经启动了清理整顿程序，并要求各个会员单位不要违规经营、不要踩红线，以图平稳过渡。

有一位与隆尊签署了200万以上金额合同的女士提到这样一个细节，当她去银行取钱时，银行的理财业务员对她说，“您千万不要往街口那家中翊集团里投钱。我们银行发现他们账面上每次有现金流入时，很短时间内就成零了，银行这边已经对他们公司进行监控了”。

证监会动刀交易所 八成或将关停

中国证监会8月15日在举行的记者会上表示，将用3个月时间，对全国各类交易场所展开集中的现场检查，重点是贵金属、文化产权、艺术品及股权类交易场所，以及投诉举报、媒体负面报导较多的交易场所。

中国证券监督管理委员会发言人张晓军表示，证监会将加大承诺履行的监管力度，切实保护中小投资者权益。据媒体获悉，证监会此轮对于交易所乱象的监管力度可能空前，经营“贵金属现货”的交易场所将被集中清理整顿，此类交易所最后在全国将被砍至20家左右。

据生意社《中国金属电子交易市场研究报告》显示，目前涉及金属类的200家交易市场中，涉及贵金属的就达到116家，这116家中大多数同时涉及黄金、白银交易，而几乎每家都涉及了白银的交易。涉及贵金属的交易市场及代理商、会员企业大大小小也不下3000家。

据媒体报道，截至2014年7月中旬，据不完全统计，国内在册各类交易场所总数为近600家，其中现货交易场所约260家，自6月初以来，已经有超过50家现货交易所主动或者被迫“暂停”交易。

调查统计，自今年6月初以来，已经有分布在天津、河北、河南、江苏、内蒙古、山东、安徽等多个省份的超过50家交易所发布了暂停交易的公告，其中以天津居多。部分交易所以“系统升级”为由暂停交易，部分交易所则是因涉嫌诈骗被当地公安部门查封。

事实上，早在2012年7月，国务院下发《关于清理整顿各类交易场所的实施意见》，明确指出，违反下列规定之一的交易场所及其分支机构，应予以清理整顿。其中包括不得采取集中交易方式进行交易，“集中交易方式”包括集合竞价、连续竞价、电子撮合、匿名交易、做市商等交易方式。

但现货交易的违规事件并未因整顿而停止，因缺乏必要监管导致风险事件频发，尤其是比较普遍的做市商制度。