神秘的贸易公司 潜伏的做空者
导 语Introduction
近期A股“千股跌停，千股涨停”的戏码交错上演，恶意做空的魅影阴魂不散。有媒体称，有个别贸易公司涉嫌操纵期货或成为幕后做空的黑手，目前公安部正依法展开调查。从事货物买卖的企业？无实际业务往来的皮包公司？恶意做空势力的小马甲？贸易公司的“真身”扑朔迷离……
公安部：调查恶意做空线索 已确定对象
贸易公司做“马甲”砸盘？
新华社播发一条简讯称，7月10日上午，公安部副部长孟庆丰率跨部门工作组抵达上海，工作组现已发现个别贸易公司涉嫌操纵证券期货交易等犯罪的线索，正在依法开展调查。贸易公司就是从事货物买卖的企业，其中又分内贸和外贸公司。而注册一家贸易公司只要3万元。部分业内人士称，绝大多数的贸易公司就是皮包公司，自身没有实际往来业务，赚取的是中间利润。一家注册资本仅有几万至十几万元的贸易公司，它到底哪里来那么多资金通过证券账户和期货账户一直不停地打压股指？背后资金来源到底是国内的资金还是境外资金？”上海资深投资人分析称，如果最后被查出的是外贸公司，那几乎可以肯定，有境外资金参与做空A股牟利。[点击详细]
“热钱”通过虚假贸易流入？
有分析认为，在十多个交易日中A股总市值暴跌超过30%、蒸发超过20万亿元，境内外资金都无法一下子拿出那么多的真金白银在现货市场上去砸盘，所以可以排除贸易公司在现货市场做空A股的动机。通过做空期指可以达到四两拨千斤的效果，但是要拿出来的本金也是巨量的，即使以十倍二十倍杠杆来测算，这股做空势力其资金也要达到千亿级别。“假设一家贸易公司从海外进口一批货物，总价值300亿元，定金先付50亿元，这50亿元在境内只能用作贸易，如果参与到证券期货市场上，就涉嫌违法。热钱涌进国内决不会以QFII、RQFII等形式，那点资金也不可能在庞然大物的A股兴风作浪，但热钱却可以通过虚假贸易进入中国，并且让A股出现史无前例的暴跌。”上海财经大学国际贸易专家张士兵受访时称。[点击详细]
证监会：清理整顿违法证券业务活动
定义：跨市场和跨期现市场操纵
据了解，7月9日公安部副部长孟庆丰带队赴证监会，会同证监会排查近期恶意卖空股票与股指的线索针对近期境内证券市场出现的异常波动。随后公安部发布信息，部署全国公安机关依法打击证券期货领域违法犯罪活动。昨天有媒体报道，公安部另一位副部长傅政华也参与到此项工作。公安部两位副部长参与到此次打击证券期货领域违法犯罪活动中，规格之高极为罕见。在沪深A股经历了起死回生的一周之后，证监会新闻发布会备受市场注目；而打击恶意卖空成为各方关切的内容，证监会新闻发言人邓舸表示，跨市场和跨期现市场操纵就是恶意做空。[点击详细]
“检查情况有个过程”
公安部联手证监会排查恶意做空A股一事，证监会新闻发言人邓舸透露，跨市场、跨期现市场操纵则是恶意做空，监测需要一个过程，具体情况还不太清楚，相关进展将及时通报。而对于究竟如何界定恶意做空，他也做了说明。[点击详细]
贸易公司何以能在股市上兴风作浪？
跨部门工作组发现个别贸易公司涉嫌操纵证券期货交易等犯罪线索的消息一公布就引起了轩然大波。专家指出，以一家外贸公司为例，其平时参与期指交易量很小，但是在某一段时间内却突然资金量暴增，连续出空单打压期指，就会使现货市场指数承压。有多少资金进入了市场，还有待相关部门的调查，但资金不受控制大笔进出是个严重隐患。若在监管之内，资金量大也不是大问题，如果在监管之外，风险不可预测不可控制，市场将难以承受这种不确定性。资金固然可以推高市场，也可以变脸助跌市场。[点击详细]
专家：对恶意做空股指行为须严惩
多年来，我国资本市场之所以‘熊长牛短’、大起大落，甚至出现了近期的估值断崖式暴跌和流动性危机的暴跌事件，不能简单归咎于资金的匮乏，而是信心、诚信与法治的匮乏，而这些匮乏都可归结为股权文化、法治精神的不彰。专家认为，要确保我国资本市场的长治久安，增强我国资本市场的风险抵御能力，必须增强投资信心；而增强投资信心的关键是强化资本市场法治，这需要促进资本市场治理现代化，促进资本市场善治。[点击详细]
