光大证券的“罪”与“罚”_财经频道

VOL 15

2013年8月22日

光大系近期两起乌龙指事件很明显地影响到了A股指数，并且利用信息和资金的双重优势，突击买入大量权重股的主体，致使股价飙升，很多投资者跟风入场。随后光大证券又通过子公司光大期货增持大量空头，相当于左手买入右手卖出，涉嫌操纵市场。事件引发的股市震动导致投资者遭遇重大损失，利益受损方是否有权利进行索赔，以及如何进行可能的赔偿等，是市场关注的焦点。

重罚光大证券A股或才有希望

中国证监会19日召开的全国证券期货稽查执法工作会议向资本市场违法违规行为高调宣战。如此高压态势能否化为实际尚需检验。眼下，光大证券“乌龙”事件给证监会送来了实现其执法蓝图的最好试金石。如果最终光大证券被定性为系统缺陷而逃脱责罚或只受到很轻的处罚，那么此事对于整个Ａ股市场将构成致命打击。在低成本诱使下,未来，谁能保证光大证券“乌龙”不再重演？谁能保证机构不会为套利投机而有意为之？又如何保证监管层执法蓝图的实现？[点击详细]

从实际情况来看，光大证券先买入大量权重股，之后又通过子公司光大期货进行了对冲。8月18日，中国证监会称已决定对光大证券正式立案调查，并将根据调查结果依法作出严肃处理。与此同时，在法律界也掀起了一场光大证券事件如何定罪的广泛讨论。多为法律人士指出，光大证券在此次事件中涉嫌操纵市场、虚假陈述及内幕交易三宗罪，而处理办法除主要依据《证券法》外，建议设立赔偿基金比提起诉讼更有效。[点击详细]

“乌龙”事件凸显中国中小股民困境

不明真相的中小股民在这次“乌龙”事件中再次受损。知名财经评论员皮海洲直言，在事件的整个过程中，中小投资者一直处于“裸泳”状态。“在很长的时间里，监管部门都没有采取任何措施来让投资者规避投资风险，而是放任其蔓延。”他说。事实上，由于监管不到位，投资者保护机制缺失，在以往多起由虚假陈述、内幕交易、操纵股价等行为造成股价波动、投资受损的案例中，中小股民的损失都未得到有效补偿。[点击详细]

六问乌龙指：光大证券该不该赔？

光大证券乌龙事件涉嫌违反哪些法律

证监会称光大证券引发我国资本市场建立以来的首例极端个别事件，涉嫌操纵证券市场，账户透支，虚假申报操纵，虚假信批，内幕交易等。此事造成了A股市场的巨幅波动，并导致部分市场投资者的巨额损失。在证监会确定对光大证券进行立案调查的同时，法律界也掀起了一场光大证券事件如何定罪的广泛讨论。光大证券涉嫌违反哪些法律？如何为光大证券定罪？这也成为在光大证券引发的股指波动中遭受损失的投资者最关心的问题。[点击详细]

光大"乌龙指"疑团多律师建议股民尽快维权

无论是人为操作失误还是系统问题，72.7亿元的巨单买入都已经实实在在造成市场大幅波动，且不论是否“早有预谋”，就从客观结果来看已经涉嫌操纵市场。随后光大证券董秘针对相关媒体关于70亿乌龙的相关报道做出澄清说明涉嫌虚假陈述。事发后两天光大证券被迫承认卖空7130手股指期货合约是对冲风险，利用信息不对称已经涉嫌内幕交易。凡此种种，光大付出怎样的代价才能挽回对市场和投资者的伤害呢？[点击详细]

与8月16日因“交易系统事故”导致的72亿元天量成交，以及引发的A股剧烈波动相比，此番债券“乌龙”的金额及牵涉面可谓微乎其微。不过，这个看似不起眼的错误，同样指向光大证券内部控制机制存在的缺陷。一位知情券商爆料称，光大证券的这一策略交易系统今年7月才上线，会在接到指令后向交易所自动下单，拦都拦不住，最后被迫拔掉电源，才让它停了下来。但是，昨日发生的这起新的债市“乌龙”，或许意味着这家知名券商需要排查的风险，不仅仅存在于交易系统之中。[点击详细]

光大证券复牌跌停 40亿市值蒸发

周二复牌的光大证券，股价表现毫无悬念。超过120万手卖单挂在跌停板上，充分表明了投资者出逃光大证券的决心。经过昨日的跌停，40亿市值灰飞烟灭。由于没有人愿意接盘，昨日光大证券成交量只有4.5万手，成交金额不足5000万元，换手率为0.13%。面对超过120万手卖单的巨大压力，业内人士普遍预计，光大证券很可能走出两个甚至三个跌停板，这意味着光大证券市值很可能会蒸发上百亿元。[点击详细]

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