近日,一则重磅消息在半导体行业内引起巨大反响,一家知名的全球性私募股权公司——智路资本以14亿美元全资私有化收购著名韩国芯片厂商——Magnachip Semiconductor (美格纳半导体)。
Magnachip是海外交易所上市企业(股票代码: MX), Magnachip的历史可以追溯到1979年成立的LG集团的半导体部门,2020年,Magnachip将当时年销售额约为3.545亿美元的晶圆代工部门被出售给SK Hynix和一家韩国私募基金,专注大力发展显示及功率半导体,Magnachip透露:“我们正在成为显示半导体和功率半导体市场的新驱动力,过去四年的销售额分别增长了260%和111%。”
作为全球最大的独立OLED显示驱动芯片(DDIC)生产商,2020年其全球市占率高达33.2%。Magnachip是业内第一家量产28nm OLED DDIC的独立芯片供应商,也是全球第一家支持全高清(FHD+)和高帧率(HFR)的OLED DDIC厂家,成为高端智能手机OLED DDIC的领导供应商,其拥有先进的设计和工艺技术,设计芯片尺寸小,功耗低,竞争优势相当明显。Magnachip目前有为三星和LG Display提供OLED DDIC,多家智能手机OEM厂商也推出搭载他们OLED DDIC的智能手机。
数据显示,2020年OLED屏在手机出货中的占比已经超过40%,未来仍会以每年12%以上的增长率进行渗透,到2025年预计仅在智能手机上的OLED屏出货量就将超过8亿片。此外OLED TV, AR,可穿戴设备及车载 OLED驱动显示也会大量采购OLED DDIC,其市场规模将超过50亿美元。
此外,Magnachip位列全球前十大功率半导体企业,其IGBT和MOSFET产品供应全球数十家优质客户,其中IGBT市占率排在全球第八,仅次于英飞凌、富士电机、安森美等为数不多的几家欧美日公司。根据IHS Markit预测,2021年全球功率半导体市场规模将增长至441亿美元,其中中国市场预计约159亿美元,占全球市场的36.1%。功率半导体的应用前景十分广阔,在在超高压输电、大数据中心、工业互联网,城际高铁,以及新能源汽车和充电桩等行业被大量采用。
美格纳有着近30年的功率半导体产品开发经验,丰富的设计和工艺专利,以及完整的IDM生产制造供应保证体系。它在韩国拥有一座8英寸晶圆工厂,使用其特有的外延和制造工艺进行生产,确保了功率产品的性能优势。
智路资本是融信产业联盟下的资产管理公司之一,其投资人来自全球顶尖公司和著名家族办公室,一直按国际化市场化原则运作,对接全球一流客户和合作伙伴,选择优质标的,在海外私募并购业务上颇有建树,为投资人和客户带来了不俗的回报。其中最有名的案例就是: 2017年智路资本与产业联盟中另一投资机构建广资产一同主导了对恩智浦旗下的安世半导体的27.5亿美元收购,这也是迄今为止中国最大的海外半导体并购案。当时安世半导体公司营收仅11亿美元,通过两年的运营和管理,公司业绩成长迅猛,2019年营收已达16亿美元。安世半导体后续成功并入上市公司闻泰科技,在两年左右的时间为投资人赢得到2.6倍的回报。安世半导体的投资,取得了多方共赢,成为半导体并购史上的经典案例。另外一个案例是智路对新加坡联合科技(UTAC)的收购,2019年签约,2020年交割,投入资本和人才,对接关键客户和市场,扩大工厂,成功把全球第三大汽车电子半导体封测厂商的业务扭亏为盈,两年不到业绩在2019年7亿美元基础上翻番,利润大幅增长。
此次智路资本收购的美格纳公司,从重要性、稀缺性和潜力上看,都不亚于当年的安世半导体。相信智路通过资本和市场赋能Magnachip,不仅能给公司带来巨大成长,而且也会助力亚太区半导体产业链的健康发展,同时能为投资人带来丰厚的财务回报,我们期待着融信产业联盟和智路资本再创佳绩。
